خيارات الأسهم أسهم الخزينة

أسهم الخزينة (أسهم الخزينة)

ما هو "أسهم الخزانة (أسهم الخزينة)"

أسهم الخزینة (أسھم الخزینة) ھي جزء الأسھم التي تحتفظ بھا الشرکة في خزینتھا. قد تكون أسهم الخزانة قد تأتي من إعادة الشراء أو إعادة الشراء من المساهمين، أو ربما لم تصدر للجمهور في المقام الأول. ال تقوم هذه األسهم بدفع أرباح، وليس لها حقوق تصويت، وال ينبغي إدراجها في حسابات األسهم القائمة.

تراجع "أسهم الخزينة (أسهم الخزينة)"

وبدلا من ذلك، يمكن إنشاء أسهم الخزانة عندما تقوم الشركة بإعادة شراء الأسهم وتشتري أسهمها في السوق المفتوحة. وهذا يمكن أن يكون مفيدا للمساهمين. فإنه يخفض عدد الأسهم القائمة، وبالتالي زيادة حصة المساهمين المتبقية في الشركة. ومع ذلك، ليس كل عمليات إعادة الشراء هي شيء جيد. على سبيل المثال، إذا كانت الشركة تقوم بشراء الأسهم لتحسين النسب المالية مثل ربحية السهم أو نسبة السعر إلى الربح، فإن إعادة الشراء تضر بالمساهمين، ويتم ذلك بدون مع مراعاة مصالح المساهمين الفضلى.

أسهم الخزينة مقابل األسهم المتقاعدة.

على الرغم من أن الشركة قد أعادت شراء أسهمها، فإن هذه الأسهم ليست بالضرورة متقاعدة. لا يمكن إعادة إصدار الأسهم المتقاعدة ويتم إخراجها من التداول. ومع ذلك، يمكن إعادة إصدار أسهم الخزينة من خالل توزيعات األرباح أو تعويضات الموظفين أو رفع رأس المال، على سبيل المثال.

أثر أسهم الخزينة على الميزانية العمومية.

عندما تقوم الشركة برفع النقد عن طريق إصدار الأسهم، يظهر جزء حقوق الملكية من الميزانية العمومية رصيد إيجابي في الأسهم العادية والحسابات الإضافية المدفوعة في رأس المال (أبيك). ويعكس حساب األسهم العادية القيمة االسمية للسهم، بينما يظهر حساب أبيك القيمة الزائدة المستلمة على القيمة االسمية.

عند إعادة شراء أسهم الخزينة من قبل الشركة، فإنه يتم إدراجها في الميزانية العمومية كحساب مضاد للحقوق مع رصيد سلبي في حقوق الملكية. وعلاوة على ذلك، يتم تحميلها بالتكلفة في حساب واحد بدلا من حسابين بقيمة اسمية وقيمة زائدة على قدم المساواة.

مثال على أسهم الخزينة.

تمتلك الشركة مبالغ نقدية فائضة وتعتقد أن أسهمها تتداول تحت قيمتها الجوهرية، لذلك تقرر إعادة شراء 1،000 سهم من أسهمها بقيمة 50 دولارا بقيمة إجمالية قدرها 50،000 دولار أمريكي. ويبلغ إجمالي حسابات الملكية بما في ذلك الأسهم العادية، و أبيك والأرباح المستبقاة 100،000 دولار. وبعد إعادة الشراء، يدرج مبلغ 000 50 دولار من أسهم الخزانة كحساب أسهم سالب ويخصم من مبلغ 000 100 دولار في حقوق الملكية قبل ذلك، مما يترك مجموع حقوق الملكية في الميزانية العمومية بمبلغ 000 50 دولار. وبالمقابل، ينخفض ​​الحساب النقدي في جانب الأصول في الميزانية العمومية بمقدار 000 50 دولار.

الخزينة طريقة الأسهم.

ما هو "الخزينة طريقة الأسهم"

طريقة أسهم الخزانة هي طريقة تستخدمها الشركات لحساب كمية الأسهم الجديدة التي يمكن أن تنشأ من خلال أوامر وخيارات غير موقعة في المال. إن األسهم اإلضافية التي يتم الحصول عليها من طريقة أسهم الخزينة تدخل في حساب ربحية السهم المخففة) إبس (. وتفترض هذه الطريقة أن العائدات التي تتلقاها الشركة من عملية الاختيار في المال تستخدم لإعادة شراء أسهم عادية في السوق.

تراجع "طريقة أسهم الخزينة"

وتفترض الطريقة أن الخيارات والمذكرات تمارس في بداية الفترة المشمولة بالتقرير، وتستخدم الشركة عائدات ممارسة لشراء أسهم عادية بمتوسط ​​سعر السوق خلال الفترة. يتم احتساب مبلغ األسهم اإلضافية التي يجب إضافتها مرة أخرى إلى عدد األسهم األساسي على أساس الفرق بين عدد األسهم المفترض من عملية الخيارات ومذكرات الضمان وعدد األسهم التي كان يمكن شراؤها في السوق المفتوحة.

مثال على طريقة أسهم الخزينة.

النظر في الشركة التي تبلغ 100،000 سهم الأساسية القائمة، 500،000 $ في صافي الدخل عن العام الماضي و 10،000 في المال الخيارات وأوامر، مع متوسط ​​سعر ممارسة 50 $. وكان متوسط ​​سعر السوق للسنة الماضية 100 دولار. باستخدام حصة الأسهم الأساسية من 100،000 سهم مشترك، إبس الأساسي للشركة هو 5 $ محسوبة على أنها صافي الدخل من 500،000 $ مقسوما على 100،000 سهم. ومع ذلك، يتجاهل هذا العدد حقيقة أن 10،000 من الأسهم يمكن أن تصدر على الفور نتيجة لممارسة الخيارات في المال وأوامر.

وتقول طريقة أسهم الخزينة أن الشركة ستحصل على 500،000 دولار في عوائد ممارسة الرياضة، محسوبة على أنها 10،000 خيارات ومذكرات، ومتوسط ​​سعر ممارسة 50 دولارا، والتي يمكن استخدامها لإعادة شراء 5،000 سهم عادي في السوق المفتوحة بمتوسط ​​سعر السهم 100 دولار. وتمثل األسهم اإلضافية البالغة 5000 سهم، والتي تمثل الفرق بين 10،000 سهم مفترض و 5،000 سهم تمت إعادة شرائها، األسهم الجديدة الصافية التي تم إصدارها نتيجة للخيارات المحتملة وممارسات التوكيل. ويبلغ عدد الأسهم المخففة 105،000 سهم، وهو ما مجموعه 100،000 سهم أساسي و 5000 سهم إضافي. ثم تساوي ربحية السهم المخففة 4.76 دولار، أي ما يعادل 500،000 دولار من صافي الدخل مقسوما على 105،000 سهم مخفف.

إوس: المحاسبة للموظفين خيارات الأسهم.

الصلة أعلاه الموثوقية.

ولن نعيد النظر في الجدل الدائر حول ما إذا كان ينبغي للشركات أن "تكلف" خيارات أسهم الموظفين. ومع ذلك، ينبغي أن نضع أمرين. أولا، أراد الخبراء في مجلس معايير المحاسبة المالية (فاسب) المطالبة بخيارات الخيارات منذ حوالي التسعينيات. على الرغم من الضغوط السياسية، أصبح التكليف حتميا نوعا ما عندما طلب مجلس المحاسبة الدولي (إاسب) ذلك بسبب الدفع المتعمد للتقارب بين معايير المحاسبة الأمريكية والمعايير الدولية. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة، انظر الجدل حول تكثيف الخيار.)

واعتبارا من مارس / آذار 2004، فإن القاعدة الحالية (فاس 123) تتطلب "الكشف وليس الاعتراف". وهذا يعني أنه يجب اإلفصاح عن تقديرات تكاليف الخيارات كحاشية، ولكن ال يجب إثباتها كمصروف في بيان الدخل، حيث أنها ستخفض الربح المعلن) األرباح أو صافي الدخل (. وهذا يعني أن معظم الشركات تبلغ عن أربعة أرقام ربحية السهم الواحد (إبس) - إلا إذا اختاروا طواعية الاعتراف بالخيارات كما فعلت مئات بالفعل:

2. برو الشكل المخفف إبس.

التحدي الرئيسي في حساب إبس هو التخفيف المحتمل. وعلى وجه التحديد، ما الذي نفعله بخيارات بارزة ولكن غير قائمة، وخيارات "قديمة" تمنح في السنوات السابقة والتي يمكن تحويلها بسهولة إلى أسهم عادية في أي وقت؟ (ال ينطبق ذلك على خيارات األسهم فحسب، بل أيضا على الدين القابل للتحويل وبعض المشتقات.) تحاول ربحية السهم السعوية المخفضة الحصول على هذا التخفيف المحتمل باستخدام طريقة أسهم الخزينة الموضحة أدناه. لدينا شركة افتراضية لديها 100،000 سهم مشترك المعلقة، ولكن لديها أيضا 10،000 الخيارات المعلقة التي هي كل شيء في المال. وهذا هو، أنها منحت مع سعر 7 $ ممارسة ولكن الأسهم منذ ارتفع إلى 20 $:

العائد الأساسي للسهم (صافي الدخل / الأسهم العادية) بسيط: 300،000 $ / 100،000 = 3 دولار للسهم الواحد. تستخدم إبس المخفض طريقة الخزينة للإجابة على السؤال التالي: افتراضيا، كم عدد الأسهم العادية التي ستكون معلقة إذا تم ممارسة جميع الخيارات في الوقت الحالي؟ في المثال الذي تمت مناقشته أعلاه، فإن التمرين وحده سيضيف 10،000 سهم عادي إلى القاعدة. ومع ذلك، فإن ممارسة محاكاة توفر للشركة نقود إضافية: ممارسة عائدات قدرها 7 $ لكل خيار، بالإضافة إلى فائدة ضريبية. الفائدة الضريبية هي نقدية حقيقية لأن الشركة تحصل على تخفيض الدخل الخاضع للضريبة من كسب الخيارات - في هذه الحالة، $ 13 لكل خيار ممارسة. لماذا ا؟ لأن مصلحة الضرائب الأمريكية ستجمع الضرائب من أصحاب الخيارات الذين سيدفعون ضريبة الدخل العادية على نفس الربح. (يرجى ملاحظة أن المنافع الضريبية تشير إلى خيارات الأسهم غير المؤهلة، وقد لا تكون خيارات الأسهم المحفزة (إسو) قابلة للخصم الضريبي للشركة، ولكن أقل من 20٪ من الخيارات الممنوحة هي إسو.)

إبس برو الرسمي يلتقط الخيارات "الجديدة" الممنوحة خلال العام.

أولا، يمكننا أن نرى أنه لا يزال لدينا أسهم عادية وأسهم مخففة، حيث تحاكي الأسهم المخففة ممارسة الخيارات الممنوحة سابقا. ثانيا، افترضنا أيضا أنه تم منح 000 5 خيار في السنة الحالية. لنفترض أن نموذجنا يقدر أنه يستحق 40٪ من سعر السهم البالغ 20 دولارا أمريكيا أو 8 دولارات أمريكية لكل خيار. وبالتالي فإن مجموع النفقات هو 40،000 $. ثالثا، منذ خياراتنا يحدث في سترة الهاوية في أربع سنوات، ونحن سوف إطفاء حساب على مدى السنوات الأربع المقبلة. هذا هو مبدأ مطابقة المحاسبة في العمل: الفكرة هي أن موظفنا سيتم تقديم الخدمات على مدى فترة الاستحقاق، وبالتالي فإن حساب يمكن أن تنتشر خلال تلك الفترة. (على الرغم من أننا لم نوضح ذلك، يسمح للشركات بتخفيض المصاريف تحسبا لمصادرة الخيار بسبب إنهاء خدمة الموظفين، فعلى سبيل المثال، يمكن أن تتوقع الشركة أن 20٪ من الخيارات الممنوحة سوف يتم مصادرتها وتخفيض النفقات وفقا لذلك).

تبلغ نفقاتنا السنوية الحالية لمنحة الخيارات 10،000 دولار أمريكي، وهي أول 25٪ من النفقات التي تبلغ 40،000 دولار أمريكي. وبالتالي فإن صافي دخلنا المعدل هو 000 290 دولار. نقسم هذا إلى أسهم مشتركة وأسهم مخففة لإنتاج المجموعة الثانية من أرقام إبس الشكلية. ويجب الكشف عنها في حاشية، ومن المرجح جدا أن تتطلب الاعتراف (في صلب بيان الدخل) عن السنوات المالية التي تبدأ بعد 15 ديسمبر / كانون الأول 2004.

هناك التقنية التي تستحق ذكرها: استخدمنا نفس قاعدة الأسهم المخففة لكل من حسابات إبس المخففة (إبس المخففة والمخفضة إبس المخففة). من الناحية الفنية، يتم زيادة قاعدة األسهم بشكل إجباري) البند الرابع من التقرير المالي أعاله (بشكل إضافي من خالل عدد األسهم التي يمكن شراؤها باستخدام "مصاريف التعويض غير المطفأة") أي، والفوائد الضريبية). ولذلك، في السنة الأولى، حيث أن مبلغ 000 10 دولار فقط من مصروفات الخيار البالغ 000 40 دولار قد قيد، فإن 000 30 دولار من الناحية النظرية قد يعيد شراء 500 1 سهم إضافي (000 30 دولار / 20 دولارا). هذا - في السنة الأولى - ينتج إجمالي عدد الأسهم المخففة من 105،400 و إبس المخفف من 2،75 $. ولكن في السنة الرابعة، كل شيء آخر على قدم المساواة، فإن 2.79 $ أعلاه سيكون صحيحا كما كنا قد أنجزت بالفعل صرف مبلغ 40،000 $. تذكر، وهذا ينطبق فقط على إبس المخفية إبس حيث نحن خيارات التكليف في البسط!

تعد خيارات التكليف مجرد محاولة أفضل لتقدير تكلفة الخيارات. المؤيدين الحق في القول بأن الخيارات هي تكلفة، وعد شيء أفضل من عد شيء. ولكن لا يمكن أن يدعي تقديرات النفقات دقيقة. النظر في شركتنا أعلاه. ماذا لو كان حمامة الأسهم إلى 6 $ في العام المقبل وبقيت هناك؟ ثم ستكون الخيارات غير مجدية تماما، ومن المتوقع أن تكون تقديرات النفقات الخاصة بنا مبالغة بشكل كبير في حين أن ربحية السهم ستكون أقل من قيمتها. على العكس من ذلك، إذا كان السهم أفضل مما كان متوقعا، فإن أرقام إبس لدينا قد مبالغ فيها لأن نفقاتنا قد تبين أن التقليل من شأنها.

الخزينة طريقة الأسهم.

طريقة لحساب تأثير خيارات الأسهم المعلقة وأوامر على إبس المخفف.

ما هي طريقة أسهم الخزينة؟

طريقة أسهم الخزينة هي وسيلة للشركات لحساب عدد الأسهم الإضافية التي يمكن أن تنشأ من خلال أوامر غير ممارسة، في المال وخيارات الأسهم. ويمكن بعد ذلك استخدام هذه األسهم اإلضافية الجديدة في احتساب ربحية السهم المخففة للسهم الواحد. إن طريقة أسهم الخزينة تفترض ضمنا أن العائدات التي تتلقاها الشركة من تمارين الخيار في المال تستخدم بعد ذلك لإعادة شراء أسهم عادية في السوق. إعادة شراء تلك الأسهم يحولها إلى أسهم خزينة، وبالتالي الاسم.

إن طريقة أسهم الخزينة تفترض ضمنا أن العائدات التي تتلقاها الشركة من تمارين الخيار في المال تستخدم بعد ذلك لإعادة شراء أسهم عادية في السوق. إعادة شراء تلك الأسهم يحولها إلى أسهم خزينة، وبالتالي الاسم.

للامتثال للمبادئ المحاسبية المقبولة عموما (غاب) عند الإبلاغ عن البيانات المالية الخاصة بهم، يجب أن تستخدم طريقة الأسهم الخزينة عند حساب الشركات المخففة إبس. ويخفف العائد على السهم بسبب الخيارات والمكافآت المعلقة في المال، التي تمنح أصحابها لشراء أسهم أكثر شيوعا بسعر ممارسة أدنى من سعر السوق الحالي.

تطبيق طريقة أسهم الخزينة.

إن طريقة أسهم الخزينة لديها بعض الافتراضات. أولا، يفترض أن الخيارات والأوامر تمارس في بداية الفترة المشمولة بالتقرير، وتستخدم الشركة عائدات الممارسة لشراء أسهم عادية بمتوسط ​​سعر السوق خلال الفترة. وينعكس ذلك في صيغة طريقة أسهم الخزينة.

دورات المحاسبة الحرة.

تعلم أساسيات المحاسبة وكيفية قراءة البيانات المالية مع كفي على الانترنت مجانا المحاسبة الطبقات. هذه الدورات سوف تعطي الثقة التي تحتاجها لأداء عمل المحلل المالي من الطراز العالمي. ابدأ الآن!

بناء الثقة في مهاراتك المحاسبية سهلة مع دورات كفي، لذلك تبدأ الآن!

طريقة طريقة أسهم الخزانة:

أسهم إضافية قائمة = أسهم من ممارسة - إعادة شراء الأسهم.

أسهم إضافية غير مسددة = n - (n × K / P)

أسهم إضافية غير مسددة = n (1 - K / P)

P = متوسط ​​سعر السهم للفترة.

على سبيل المثال، فإن الشركة لديها خيارات في المال وأوامر المعلقة لما مجموعه 15،000 سهم. سعر ممارسة كل من هذه الخيارات هو 7 $. غير أن متوسط ​​سعر السوق في الفترة المشمولة بالتقرير هو 10 دولارات. على افتراض أن جميع الخيارات وأوامر معلقة تمارس، فإن الشركة سوف تولد 15،000 × 7 $ = 105،000 $ في العائدات. باستخدام هذه العائدات، يمكن للشركة شراء 105،000 $ / 10 $ = 10،500 سهم بسعر السوق العادي. وبالتالي، فإن الزيادة الصافية في الأسهم القائمة هي 000 15 - 500 10 = 500 4.

ويمكن أيضا العثور على هذا ببساطة عن طريق استخدام الصيغة الأخيرة المذكورة أعلاه. صافي الزيادة في الأسهم القائمة هي 15،000 (1-7/10) = 4،500.

بدلا من ذلك، استخدم لدينا مجانا حاسبة الأسهم طريقة الأسهم لتحديد تأثير على الأسهم القائمة عندما يتم ممارسة خيارات الأسهم وأوامر.

التأثير على ربحية السهم المخففة.

ممارسة الخيارات في المال وأوامر هي الأكثر تخففا من جميع الأوراق المالية المحتملة المخففة. وكملخص، يتم العثور على ربحية السهم عن طريق أخذ صافي الدخل وتقسيمه على المتوسط ​​المرجح للأسهم القائمة، أو واسو.

وباستخدام طريقة أسهم الخزينة، ليس هناك أي تأثير على صافي الدخل، حيث يفترض أن جميع عائدات إعادة الشراء قد استنزفت عند إعادة شراء مخزونات الخزينة من السوق. ومع ذلك، هناك تأثير على الأسهم القائمة، أو واسو.

وبما أن صافي الدخل، البسط، له تغير في الصفر وفقا لطريقة أسهم الخزانة، ومتوسط ​​الأسهم المرجح، والمقام، والزيادات، هناك انخفاض مضمون في العائد المخفف للسهم. وهذا هو السبب في أن طريقة أسهم الخزانة تعتبر الأكثر تخففا في العائد على السهم.

أعرف أكثر!

للحفاظ على التعلم والنهوض حياتك المهنية، وتحقق من هذه الموارد الإضافية ذات الصلة:

AccountingTools.

المحاسبة كب الدورات والكتب.

AccountingTools.

يتم استخدام طريقة أسهم الخزينة لحساب صافي الزيادة في األسهم القائمة إذا كان سيتم ممارسة الخيارات واألدوات المالية. يتم تضمين هذه المعلومات في حساب ربحية السهم المخففة. تستخدم طريقة أسهم الخزينة التسلسل التالي من الافتراضات والحسابات:

نفترض أن الخيارات والمذكرات تمارس في بداية الفترة المشمولة بالتقرير. وإذا كانت تمارس بالفعل في وقت لاحق من الفترة المشمولة بالتقرير، استخدم التاريخ الفعلي للممارسة. ومن المفترض أن تستخدم العائدات التي يحصل عليها الخيار المفترض أو ممارسة التوقيف لشراء أسهم عادية بمتوسط ​​سعر السوق خلال الفترة المشمولة بالتقرير. ثم يضاف الفرق بين عدد الأسهم المفترضة التي تم إصدارها وعدد الأسهم المفترضة التي تم شراؤها إلى قاسم احتساب ربحية السهم المخففة.

على سبيل المثال، فإن الشركة لديها خيارات في المال المعلقة ل 10،000 سهم، والتي يمكن أن تمارس في 5 $ للسهم الواحد. وكان متوسط ​​سعر السوق للفترة المشمولة بالتقرير 12 دولارا. وسوف تتلقى الشركة 50،000 $ من ممارسة الخيارات، والتي سوف تخلق أيضا 10،000 سهم جديد. إذا كانت الشركة ستستخدم حصيلة 50،000 دولار لشراء أسهم في السوق المفتوحة بسعر 12 دولار للسهم الواحد، فسوف تتمكن من شراء 4،166 سهم، وهو ما يمثل زيادة صافية قدرها 5،834 سهم.

هذا هو حساب مطلوب لشركة مملوكة للقطاع العام، حيث يجب على جميع الهيئات العامة الإبلاغ عن العائد المخفف للسهم الواحد في مواجهة بيان الدخل. والاستثناء الوحيد هو عندما يكون لدى المنشأة التجارية هيكل رأسمالي بسيط يكون فيه العائد المخفف للسهم هو نفس العائد الأساسي للسهم الواحد.