خيارات الأسهم تمارس قبل انتهاء الصلاحية

هل يمكن ممارسة خيار في تاريخ انتهاء الصلاحية؟

وقد زاد استخدام الخيارات بشكل كبير على مر السنين كوسيلة للاستفادة من التحركات المتقلبة لأسعار الأسهم أو التحوط منها. ليس فقط يمكن تداول الخيارات مع الأسهم كما الأصول الأساسية، يتم تداولها أيضا على العملات الأجنبية، وأسعار الفائدة ومؤشرات مختلفة.

هناك نوعان من خيارات الأسهم، الأمريكية والأوروبية. يمكن ممارسة الخيارات الأمريكية في أي وقت يصل إلى بما في ذلك تاريخ انتهاء صلاحية الخيار. ومع ذلك، لا يمكن ممارسة الخيارات الأوروبية إلا في تاريخ انتهاء الصلاحية. تواريخ انتهاء الصلاحية تتبع ثلاث دورات، يناير، فبراير ومارس. وتتألف دورة كانون الثاني / يناير من الشهر الأول من كل ربع سنة (كانون الثاني / يناير وأبريل / تموز وتموز / يوليه وتشرين الأول / أكتوبر)؛ تتكون دورة فبراير من الشهر الثاني من كل ربع سنة (فبراير ومايو وأغسطس ونوفمبر). وتتكون دورة مارس من الشهر الأخير من كل ربع (مارس ويونيو وسبتمبر وديسمبر).

بالإضافة إلى الفرق بين الخيارات الأمريكية والأوروبية، هناك أيضا مصطلحات أكثر تحديدا فيما يتعلق بانتهاء الصلاحية. ونظرا لأن تواريخ انتهاء الصلاحية يتم تحديدها عادة بشهر واحد فقط، يتم تحديد تاريخ محدد خلال شهر انتهاء الصلاحية الذي يتم استخدامه كموعد نهائي محدد. هذا الموعد النهائي، لكلا النوعين من الخيارات، هو يوم السبت التالي يوم الجمعة الثالث من شهر انتهاء الصلاحية. المستثمر عادة ما يكون حتى الساعة 4:30 مساء بتوقيت وسطي في يوم الجمعة الثالث من الشهر لتعليم الوسيط له أن يمارس خيارا. عندها يكون لدى الوسطاء حتى الساعة 10:59 مساء في اليوم التالي لتقديم الأوراق اللازمة لتنفيذ الصفقة.

عند عقد خيار من خلال تاريخ انتهاء الصلاحية، هل تدفع تلقائيا أي أرباح، أو هل لديك لبيع الخيار ودفع عمولات؟

فالحفاظ على خيار من خلال تاريخ انتهاء الصلاحية بدون بيع لا يضمن لك الأرباح تلقائيا، ولكنه قد يحد من فقدتك. على سبيل المثال، إذا اشتريت خيار اتصال للمخزون A الذي يتداول حاليا عند 90 دولارا أمريكيا (أو ما يعادله بالعملة المحلية)، فيجب اتخاذ قرار بشأن ما إذا كان سيتم ممارسة الخيار في تاريخ انتهاء صلاحيته أو بيع الخيار أو السماح للخيار بالانتهاء. لنفترض أن سعر السهم يرتفع إلى 100 دولار، وتكلفة الخيار هي $ 2. إذا تم اتخاذ قرار لممارسة الخيار، ثم الربح الذي سيجري هو $ 100- $ 90- $ 2 = $ 8.

من المهم أن نتذكر أن بعض أنواع الخيارات تسمح لصاحب الحق بممارسة الخيار في أوقات محددة. لا يوجد خيار على الطراز الأمريكي. يمكن أن تمارس في أي وقت بين تاريخ الشراء وتاريخ انتهاء الصلاحية. ومع ذلك، فإن الخيار على النمط الأوروبي يمكن أن يمارس فقط عند انتهاء الصلاحية، وخيارات برمودا لها فترات محددة عندما يسمح ممارسة.

إذا تم اتخاذ القرار لبيع الخيار، فإن الربح قد يكون أعلى قليلا. إذا تم بيع الخيار قبل تاريخ انتهاء الصلاحية، فإن التقلبات الضمنية وعدد الأيام المتبقية قبل انتهاء الصلاحية قد يؤدي إلى زيادة سعر الخيار. لنفترض أن السعر أعلى بمقدار 10 سنتات. وستكون الأرباح التي تحققت 10.10 دولار - 2 دولار = 8.10 دولار. قرار بيع الخيار يفترض أنه في المال. إذا كان الخيار هو خارج المال، ثم ممارسة الخيار لا معنى له على الإطلاق لأن المال سوف تضيع إذا تم بيع الأسهم في السوق.

سيناريو واحد الذي يدعو إلى السماح الخيار تنتهي عندما كنت تحتجز موقف قصير على الخيار الذي هو خارج المال. إذا كنت قصيرة خيار الخيار الذي يستحق $ 2، وإغلاق الموقف يكلفك $ 2 زائد اللجنة. ومع ذلك، فإن السماح بانتهاء صلاحية الخيار سيكلفك $ 2 فقط. وفي هذه الحالة، لم يتم تحقيق أي ربح، ولكن الخسائر كانت محدودة.

ما هو التمرين المبكر.

تحدث التمارین المبکرة عندما یستدعي مالك المکالمة أو وضعھ حقوقھ التعاقدیة قبل انتھاء صلاحیتھ. ونتيجة لذلك، سيتم تعيين بائع الخيار، أسهم الأسهم سوف تتغير اليدين، والنتيجة ليست دائما جميلة للبائع. (من المهم ملاحظة أنه عندما نتحدث عن التمرين المبكر والمهمة، فإننا لا نشير إلا إلى خيارات الأسهم على غرار أمريكان ستايل & رديقو.)

أن يكون مطلوبا لشراء أو بيع أسهم الأسهم قبل كنت في الأصل المتوقع أن تفعل ذلك يمكن أن تؤثر على المخاطر المحتملة أو مكافأة الموقف العام الخاص بك وتصبح صداعا كبيرا. ولكن هناك احتمالات، إذا كنت تبيع خيارات & مداش؛ إما كموقف بسيط أو كجزء من استراتيجية أكثر تعقيدا و [مدش]؛ عاجلا أو آجلا، سوف تحصل على ضرب مع مهمة مبكرة مفاجأة. فالعديد من التجار يفشلون في التخطيط لهذا الاحتمال ويشعرون بأن استراتيجيتهم تتناقص عندما يحدث ذلك.

الاستراتيجيات التي يمكن أن تكون أكثر فوضى أكثر من قبل مهمة في وقت مبكر تميل إلى أن تكون استراتيجيات متعددة الساق مثل ينتشر قصيرة، الفراشات، ينتشر التقويم الطويل والانتشار قطري. يمكن أن يكون الاستراتيجيتان الأخيرتان محظوظتين بشكل خاص نتيجة التعيين المبكر، لأنك تتعامل مع تواريخ انتهاء صلاحية متعددة.

في معظم الحالات، انها فكرة سيئة لمالكي الخيار لممارسة في وقت مبكر. ومع ذلك، هناك عدد قليل من الحالات عند ممارسة في وقت مبكر لا معنى له.

باعتبارك بائع خيارات، فإنك عرضة لخطر التكليف المبكر في أي وقت. وأنه من المستحيل التنبؤ ما إذا كان مالك الخيار سوف تمارس في وقت مبكر لأسباب صحيحة أو لأسباب خاطئة. ولكن فهم إيجابيات وسلبيات التمرين المبكر يمكن أن يجعلك أكثر وعيا عندما قد تكون في خطر الانتداب المبكر.

تعتمد إمكانية تحديد خيار قصير مبكرا على ما إذا كان الخيار الذي تبيعه عبارة عن مكالمة أو وضع. لذلك دعونا ندرس كل على حدة.

ثلاثة أسباب عدم ممارسة المكالمات في وقت مبكر.

الحفاظ على المخاطر الخاصة بك محدودة.

إذا كنت تملك مكالمة، فإن خطرك يقتصر على المبلغ الذي دفعته للخيار، حتى لو انخفض السهم إلى الصفر. ولكن إذا كنت تملك 100 سهم من الأسهم والدبابات تماما، سوف يتم ترك حقيبة.

إذا كانت المكالمة في المال قبل انتهاء الصلاحية، فمن غير المعقول أن تمارس في وقت مبكر. هذا لأنك يمكن أن تكون طرفا في المكاسب دون افتراض الجانب السلبي الأكبر الذي يأتي مع امتلاك الأسهم. إذا كنت تفعل ممارسة الخاص بك في المال الدعوة في وقت مبكر وشراء الأسهم، ولكن بعد ذلك السهم ينخفض ​​تحت سعر الضربة قبل انتهاء الصلاحية، سوف يكون حقا البيض على وجهك. في هذه الحالة، هل يمكن أن يكون السماح للخيار تنتهي لا قيمة لها واشترى الأسهم بسعر أقل في السوق المفتوحة.

حفظ النقدية الخاصة بك.

إذا كنت تمارس مكالمة في وقت مبكر وشراء الأسهم، وسوف تنفق النقدية عاجلا بدلا من وقت لاحق. كنت تعرف بالفعل كم كنت تسير لدفع ثمن السهم، وهي سعر الإضراب الدعوة. فلماذا لا تبقي النقدية الخاصة بك في حساب بفائدة لأطول فترة ممكنة قبل أن تدفع لتلك الأسهم؟ يبحث المستثمرون المنضبطون عن كل فرصة لتحقيق أقصى عائد على أصولهم، وهذا يحدث أن يكون كامل لا التفكير.

لا تفوت على قيمة الوقت.

من خلال إجراء مكالمة في وقت مبكر، قد تكون ترك المال على الطاولة في شكل قيمة الوقت اليسار في سعر الخيار. إذا كان هناك أي قيمة الوقت، سيتم تداول المكالمة لأكثر من المبلغ الذي هو في المال. حتى إذا كنت ترغب في امتلاك الأسهم على الفور، هل يمكن ببساطة بيع المكالمة ومن ثم تطبيق العائدات لشراء الأسهم. العوملة في قيمة الوقت الاضافي، فإن التكلفة الإجمالية التي سوف تدفع ثمن الأسهم تكون أقل مما لو كنت قد مارست مكالمتك صراحة.

ظرف واحد عندما يكون من المنطقي ممارسة مكالمة في وقت مبكر: الاقتراب من الأرباح.

ويحدث الاستثناء من هذه القواعد الثلاثة عندما يتم دفع أرباح الأسهم على الأسهم. لا يحق للمشترين الاتصال بتوزيعات الأرباح، لذلك إذا كنت ترغب في الحصول على أرباح الأسهم، لديك لممارسة الدعوة في المال وتصبح مالك الأسهم.

إذا كان مبلغ الأرباح القادم أكبر من القيمة الزمنية المتبقية في سعر المكالمة، فقد يكون من المنطقي ممارسة هذا الخيار. ولكن عليك أن تفعل ذلك قبل تاريخ توزيع الأرباح السابقة.

لذا يجب دائما أن تكون على دراية بتوزيعات الأرباح كلما قمت بعقد عقد اتصال & مداش؛ خاصة عندما يحدث تاريخ الأرباح السابقة بالقرب من انتهاء الصلاحية، والدعوة في المال، وتوزيعات الأرباح كبيرة نسبيا.

ويتعرض املخاطرة ملخاطر أكرب من املهمة املبكرة عندما تصبح قيمة الوقت ضئيلة.

في حالة يضع، وتغيير اللعبة. عند ممارسة وضع، كنت و رسكو؛ بيع الأسهم وتلقي النقدية. لذلك قد يكون من المغري الحصول على النقد الآن بدلا من الحصول على النقد في وقت لاحق. ومع ذلك، مرة أخرى يجب أن عامل قيمة الوقت في المعادلة.

إذا كنت تملك وضع وتريد لبيع الأسهم قبل انتهاء الصلاحية، انها عادة فكرة جيدة لبيع وضع أولا ثم بيع فورا الأسهم. وبهذه الطريقة، يمكنك التقاط القيمة الزمنية لوضع جنبا إلى جنب مع قيمة السهم.

ومع ذلك، مع اقتراب انتهاء الصلاحية والقيمة الزمنية لا يكاد يذكر، انها أقل من رادع ضد ممارسة في وقت مبكر. وهذا لأن من خلال ممارسة يمكنك تحقيق هدفك في كل معاملة بسيطة واحدة دون أي متاعب أخرى.

إذا كنت قد بيعت وضع، تذكر أن قيمة أقل وقت هناك في سعر الخيار كما نهج انتهاء الصلاحية، وأكثر سوف تكون في خطر المهمة في وقت مبكر. لذا يجب أن تراقب عن كثب قيمة الوقت المتبقية في وضعك القصير وأن تكون لديك خطة في حال إعادة تعيينها في وقت مبكر.

توزيعات الأرباح كرادع ضد ممارسة وضع في وقت مبكر.

وعلى النقيض من النداءات، يمكن أن يكون تاريخ الاقتراب من الأرباح السابقة رادعا عن ممارسة التمرين المبكر. من خلال ممارسة وضع، صاحب سوف تتلقى النقدية الآن. ومع ذلك، فإن هذا سيخلق بيع قصيرة من الأسهم إذا كان مالك وضع لم يكن طويلا أن المخزون لتبدأ. لذا فإن ممارسة خيار الشراء في اليوم السابق لتاريخ توزيع الأرباح السابق يعني أن المالك سيتعين عليه دفع أرباح الأسهم.

لذا إذا كنت قد اشتريت عرضا، فهذا يعني أنه قد يكون لديك فرصة أقل لتعيينها في وقت مبكر، ولكن فقط حتى تاريخ انتهاء الأرباح السابقة.

ماذا تفعل إذا تم تعيينك في وقت مبكر على خيار قصير في استراتيجية متعددة الساق.

التعيين المبكر على خيار قصير في استراتيجية متعددة الساق يمكن حقا سحب الساق للخروج من تحت اللعب الخاص بك. إذا حدث هذا، فلا توجد قاعدة ثابتة وسريعة بشأن ما يجب فعله. في بعض الأحيان كنت سوف ترغب في ممارسة أي خيارات طويلة وأحيانا سوف & رسكو؛ ليرة لبنانية تريد فقط لإغلاق الموقف بأكمله. لكنه دائما فكرة جيدة للحفاظ على جرة أقسم وبعض فواتير صغيرة بالقرب من جهاز الكمبيوتر الخاص بك فقط في حالة.

إذا تم تعيينك في وقت مبكر على استراتيجية متعددة الساقين، لا تتردد في الاتصال بنا على ألي انفست ونحن سوف تساعدك على التعامل معها في الطريقة الأنسب.

على الطراز الأمريكي مقابل الخيارات على النمط الأوروبي.

عندما يتعلق الأمر بممارسة التعيين، هناك نوعان & لدكو؛ الأنماط & رديقو؛ من الخيارات: على النمط الأوروبي والأمريكية على غرار. ولكن لا تدع الأسماء ترميك. ليس لديهم أي علاقة مع حيث يتم تداول الخيارات. في الواقع، يتم تداول الخيارات الأمريكية والأمريكية على حد سواء في البورصات الأمريكية. أنماط مختلفة تشير ببساطة إلى متى يمكن ممارسة الخيارات وتعيينها.

يمكن ممارسة الخيارات على الطراز الأمريكي من قبل المالك في أي وقت قبل انتهاء الصلاحية. وبالتالي، يمكن تعيين البائع من الطراز الأمريكي الخيار في أي وقت قبل انتهاء الصلاحية.

حتى كتابة هذه السطور، جميع خيارات الأسهم هي عقود على الطراز الأمريكي. وبصفة عامة، فإن الخيارات القائمة على الصناديق المتداولة في البورصة (إتفس) هي أيضا عقود على الطراز الأمريكي.

الخيارات على النمط الأوروبي يمكن أن تمارس إلا عند انتهاء الصلاحية، وبالتالي فإن البائع لا داعي للقلق حول تعيينه حتى ذلك الحين. معظم خيارات الفهرس هي النمط الأوروبي.

قبل إعداد الموضع، من الأهمية بمكان معرفة ما إذا كانت الخيارات التي تتداولها أمريكية أم أوروبية، لذلك ستعرف ما إذا كان التمرين المبكر أو التعيين ممكنا لك.

فقط نأخذ في الاعتبار أن أي نمط من الخيار لا يزال من الممكن شراؤها أو بيعها لإغلاق موقفكم في السوق في أي لحظة خلال العقد.

مقدمة في المتداول المتداول نداء مغطى المتداول وضع آمن المضمون المتداول انتشار المكالمة القصيرة ما هو التمرين المبكر.

تعلم نصائح التداول & أمب؛ الاستراتيجيات.

من خبراء علي للاستثمار.

الخيارات تنطوي على مخاطر وليست مناسبة لجميع المستثمرين. لمزيد من المعلومات، يرجى مراجعة خصائص ومخاطر كتيب الخيارات الموحدة قبل البدء في خيارات التداول. خيارات المستثمرين قد تفقد كامل مبلغ استثماراتها في فترة قصيرة نسبيا من الزمن.

تتضمن استراتيجيات خيارات الساق المتعددة مخاطر إضافية، وقد تؤدي إلى علاجات ضريبية معقدة. يرجى استشارة أخصائي الضرائب قبل تنفيذ هذه الاستراتيجيات. يمثل التقلب الضمني إجماع السوق على المستوى المستقبلي لتقلب أسعار الأسهم أو احتمال الوصول إلى نقطة سعرية محددة. ويمثل الإغريق الإجماع في السوق حول كيفية استجابة الخيار للتغيرات في بعض المتغيرات المرتبطة بتسعير عقد الخيار. ليس هناك ما يضمن أن توقعات التقلب الضمني أو الإغريق سيكون صحيحا.

توفر شركة ألي انفست للمستثمرين ذوييا خدمات خصم وساطة، ولا تقدم توصيات أو تقدم استشارات مالية أو قانونية أو ضريبية. قد تختلف استجابة النظام وأوقات الوصول بسبب ظروف السوق، وأداء النظام، وعوامل أخرى. أنت وحدك مسؤول عن تقييم المزايا والمخاطر المرتبطة باستخدام أنظمة أو خدمات أو منتجات ألي انفستنس ™. المحتوى والأبحاث والأدوات ورموز الأسهم أو الخيارات هي لأغراض تعليمية وتوضيحية فقط ولا تنطوي على توصية أو التماس لشراء أو بيع أمن معين أو الانخراط في أي استراتيجية استثمارية معينة. إن الإسقاطات أو المعلومات الأخرى المتعلقة باحتمال أن تکون نتائج الاستثمار المختلفة افتراضیة بطبيعتھا، ولیست مضمونة للدقة أو الکتمال، ولا تعکس نتائج الاستثمار الفعلیة، ولا تمثل ضمانات للنتائج المستقبلیة. تتضمن جميع االستثمارات مخاطر، وقد تتجاوز الخسائر المبلغ المستثمر، كما أن األداء السابق لألمن أو الصناعة أو القطاع أو السوق أو المنتج المالي ال يضمن النتائج أو العوائد المستقبلية.

الأوراق المالية المقدمة من خلال ألي انفست للأوراق المالية، ليك. عضو في فينرا و أند سيك. ألي انفست للأوراق المالية، ليك هي شركة تابعة مملوكة بالكامل لشركة ألي المالية

ماذا يحدث لخيار الأسهم إذا انتهت صلاحيته وأنت لا تمارس ذلك؟

تحقق من القيمة واتخذ قرارا بشأن خيارات الأسهم قبل انتهاء صلاحيتها.

خيارات الأسهم تعطيك الحق في شراء أسهم بسعر محدد. يمكنك أن تحتفظ بخيار السوق المتداول في حساب الوساطة الخاص بك، أو لديك خيارات من صاحب العمل لشراء أسهم الشركة. جميع الخيارات المتداولة في السوق، وخيارات الموظفين في كثير من الأحيان، لها تواريخ انتهاء الصلاحية التي تحتاج إلى اتخاذ قرار بشأن أو عدم ممارسة حقوقك. العامل الحاسم يأتي إلى "المال" من الخيارات الخاصة بك.

وظائف الخيار.

خيار الأسهم يمنحك الحق في شراء الأسهم بسعر محدد مسبقا. في المصطلحات السوق، ويسمى السعر الذي يمكنك ممارسة خيار سعر الإضراب. حتى إذا كنت تحمل خيارا مع سعر الإضراب 25 $ دولار، إذا كنت تمارس الخيار، سوف تدفع 25 $ للسهم الواحد. لا يهم أين سعر السوق الفعلي للأسهم يجلس حاليا. يمكنك أن ترى أن الخيار سوف تحصل على قيمة أكبر مع ارتفاع سعر السهم الأساسي.

في المال.

العلاقة بين ممارسة أو سعر الإضراب من الخيارات الخاصة بك وسعر السوق الحالي للسهم يحدد الكثير من قيمة الخيارات. إذا كان سعر السهم أعلى من سعر إضراب الخيار، فإن الخيار هو "في المال". ممارسة الخيار سوف تمكنك من شراء أسهم بأقل من ما يمكنك بيعها في البورصة. إذا كان السهم أقل من سعر الإضراب، والخيار هو "خارج من المال". في هذه الحالة، ليس هناك سبب مالي لممارسة الخيار لأنه يمكنك شراء أسهم أرخص في السوق المفتوحة.

اقتراب انتهاء الصلاحية.

إذا كان الخيار هو خارج من المال في تاريخ انتهاء الصلاحية، والخيار ليس له قيمة وانتهت أساسا لا قيمة لها وتوقف عن الوجود. عندما يكون الخيار هو في المال والانتهاء يقترب، يمكنك جعل واحدة من عدة خطوات مختلفة. وبالنسبة للخيارات القابلة للتسويق، ستنعكس قيمة النقود في السعر السوقي للخيار. يمكنك إما بيع الخيار لقفل في القيمة أو ممارسة الخيار لشراء الأسهم. إذا كنت تحتفظ خيارات في المال حتى انتهاء الصلاحية، وسيط الخاص بك تلقائيا ممارسة لهم بالنسبة لك، وسوف تملك أسهم الأسهم صباح يوم الاثنين - خيارات السوق تنتهي دائما يوم الجمعة. للحصول على خيارات الأسهم الموظف، تحتاج إلى التأكد من ممارسة الخيارات في المال قبل أن تنتهي. عادة، فإن الوسيط الذي يعالج خيارات الأسهم الموظف يسمح لك للحصول على النقد لقيمة في المال أو الأسهم.

المكالمات مقابل بوتس.

خيارات الأسهم الموظف وخيارات التداول المتداولة في السوق تعطيك الحق في شراء الأسهم بسعر الإضراب. كما توفر أسواق الخيارات خيارات الخيارات التي تمنحك الحق في بيع الأسهم بسعر محدد مسبقا. وهناك خيار وضع يكون في المال إذا كان السهم أقل من سعر الإضراب وسيتم ممارسة تلقائيا من قبل وسيط الخاص بك إذا كان الخيار يسمح للوصول إلى انتهاء الصلاحية. إذا كان سعر السهم أعلى من سعر الخيار خيار الإغلاق، فإن الخيار تنتهي دون قيمة.

المراجع.

عن المؤلف.

تيم بلان كان يكتب المواد المالية والاستثمارية والتجارية وبلوق منذ عام 2007. وقد ظهر عمله على الانترنت في البحث ألفا، ماركيتواتش ومختلف المواقع الأخرى. بلان حاصل على درجة البكالوريوس في الرياضيات من أكاديمية سلاح الجو الأمريكي.

قروض الصورة.

البولكا دوت صور / رقصة البولكا نقطة / جيتي الصور.

مقالات ذات صلة.

ماذا يعني أن ممارسة خيارات الأسهم؟

خيارات الأسهم شرحت في سهل الإنجليزية.

هل يمكنك بيع خيارات الاتصال التي اشتريتها؟

كيفية تداول خيارات الأسهم الاستثمارية.

المواد شعبية.

كيفية الاستفادة من ثيتا تسوس في خيارات.

كيفية التمييز بين القيمة الجوهرية والمعرض.

ما هو خيار منتهية الصلاحية؟

هل يمكنني شراء خيار الأسهم وإغلاقه في اليوم التالي؟

هل يمكن ممارسة خيار أوتم؟

الحق في ممارسة الرياضة.

سؤال من تاجر خيارات الصاعد:

& # 34؛ يرجى أن يغفر الطبيعة الأساسية لسؤالي - بلدي خيارات التداول الوظيفي في مهدها. عندما يكون الخيار هو أوتم (من أصل المال) عند انتهاء الصلاحية، هل تنتهي دائما لا قيمة لها؟ هل هناك حالة يريد فيها مالك الخيار ممارسة خيار أوتم؟ & # 34؛

شكرا على السؤال. هذا هو واحد من تلك المفاهيم الأولية حيث معظم التجار الجدد يفترض أنهم يعرفون الجواب، وليس عناء أن نسأل.

فهم المفاهيم الخيار الأساسي هو أمر ضروري قبل أن تتمكن من توقع خيارات التجارة مع المال الحقيقي.

مالك الخيار له الحق في ممارسة الرياضة. لا يتم إلغاء هذا الحق فقط لأن الخيار هو خارج المال. وبالتالي، خيارات أوتم تنتهي دائما تقريبا لا قيمة لها. ومع ذلك، هناك حالات حيث مالك الدعوة أوتم لا ممارسة.

مثال 1. عندما يكون الخيار هو أوتم من قبل واحد أو اثنين من بنسات، فمن الممكن - من غير المحتمل - ولكن من الممكن أن مالك الخيار تريد ممارسة. إن عميل التجزئة النموذجي الذي يشتري الخيارات كمضاربة لن يمارس أبدا. عندما يكون الخيار هو الخروج من المال وانتهاء الصلاحية، والمستثمر الفردي يقبل فقدان 100٪ من له / لها سعر الشراء ويسمح للخيار تنتهي.

ومع ذلك، إذا كنت تنظر في السيناريو من وجهة نظر تاجر المهنية أو صانع السوق، ثم هناك حالات التي التاجر يمارس خيارات أوتم (عند انتهاء الصلاحية).

والسبب الرئيسي هو القضاء على المخاطر. التجار المهنية كسب أموالهم من خلال محاولة للعثور على حافة مع كل التجارة. إنهم لا يلعبون السوق & # 34؛ وأنها لا تأخذ الكثير من المخاطر. ولذلك، فإنهم يفضلون التحوط مواقف وتقليل فرص فقدان المال.

مثال 1 . التاجر هو قصير 2،000 سهم من سهم معين (شيز) وتمتلك 20 من انتهاء 50 شيز المكالمات كتحوط.

ويريد أن يغطي المخزون القصير قبل انتهاء الصلاحية، ويدخل عرضا من 49.98 $ لجميع 2،000 سهم. النظر في ما يحدث عندما يغلق السهم عند 49.99 $. الخيار هو من المال من قبل قرش واحد، ولكن هذا صانع السوق فشلت في شراء له / لها الأسهم. بالتأكيد، هذا الشخص لا يمكن أن تفعل شيئا ويأتي للعمل صباح الاثنين لا يزال قصيرة تلك 2000 سهم. ومع ذلك، لأن له / لها حماية ضد خسارة كبيرة (20 شيز 50 المكالمات) منتهية الصلاحية، فإن خطر عقد موقف الأسهم قصيرة عارية لا تريد صانع السوق يفضل القيام به. وهكذا، يتم ممارسة المكالمات. بدلا من دفع 49،98 $، يضطر مم لدفع 50 $ (سعر الإضراب). ولكن هذا مقبول وهو أفضل بكثير من تحمل المخاطر خلال عطلة نهاية الأسبوع.

المثال 2. حتى لو كان الخيار هو أوتم دولار أو اثنين، يمكن أن تمارس. هذا هو أيضا نادر جدا، لكنه يحدث. فكر في ما يحدث عندما تصدر الأخبار يوم الجمعة، فور إغلاق السوق. عندما يكون & # 39؛ واضح & # 39؛ أن الأخبار جيدة جدا أو سيئة للغاية - مما يجعل من المرجح جدا أن سعر الافتتاح يوم الاثنين للسهم لن يكون بالقرب من سعر الإغلاق يوم الجمعة - ثم دعوة / وضع أصحاب الذين يتعلمون عن الأخبار قبل فإن الوقت قطع لممارسة الخيار (حوالي 4:30 بيإم إت) اتخاذ إجراءات.

أصحاب خيارات الاتصال أوتم قليلا إعلام وسيط لا إكسيرسسي تلك الخيارات. وبالإضافة إلى ذلك، أصحاب إيتم قليلا (في المال) وضع خيارات سوف يوجه الوسطاء: لا ممارسة. ملاحظة: أي من هذه التحركات التلقائي. لممارسة و أوتم الخيار، أو السماح للخيار في المال لإنهاء لا قيمة لها)، يجب عليك إعلام الوسيط قبل ذلك الوقت قطع الوسيط.

عند وصول صباح يوم الاثنين وفتح الأسهم للتداول، والحكمة (أو حماقة) من يوم الجمعة ممارسة / لا يمارس القرار سوف تصبح واضحة.

هذا حدث نادر ويجري مناقشته لأغراض تعليمية، حتى تتمكن من فهم لماذا يتم ممارسة خيارات أوتم في بعض الأحيان.

على استعداد لبدء بناء الثروة؟ اشترك اليوم لمعرفة كيفية حفظ للتقاعد المبكر، معالجة الديون الخاصة بك، وتنمو القيمة الصافية الخاصة بك.